For to år siden blev jeg skilt. Fordi jeg havde brug for kontanter til at betale min advokat, lagde jeg mine daglige udgifter på et kreditkort. Før jeg vidste af det, mellem hvad jeg opkrævede og de høje renter, var jeg i betydelig gæld. Jeg havde lidt over $ 17.000 på to kort.
Jeg kiggede på at overføre min gæld til et 18-måneders ikke-rentekreditkort og bruge hver øre, jeg kunne, til at afbetale min gæld, før denne interesse startede. Men da jeg kørte numrene, ville jeg ikke klare det. Jeg kæmpede allerede med at betale de samlede $ 580 i månedlige kreditkortbetalinger. Jeg indså, at jeg var nødt til at frigøre kontanter hver måned og ikke binde mere for at prøve at slå 18-månedersuret. Hvis jeg forsøgte at slå det, ville jeg efterlade mig kontant fattig, og jeg havde ingen penge, hvis der opstod en uventet udgift. At foretage de samme månedlige betalinger, som jeg i øjeblikket foretager på 18-måneders-kortet, var en mulighed, men i sidste ende ville der stadig være en balance at betale. Og jeg vil have lidt plads til at trække vejret i mit budget hver måned.
Efter at have undersøgt alternativer fandt jeg, at den bedste mulighed for mig var at bruge mit hjem egenkapital. Min eksmand og jeg købte huset for 20 år siden, men mellem flere refinansieringer, herunder en færdig kort før vi adskilt, hvor vi tog betydelige udbetalinger, var der stadig et pant i hjem. Jeg valgte at beholde hjemmet og tage pantet alene, så vores børn kunne blive i deres skolesystem.
Der var stadig en god kapital i huset, og jeg besluttede at låne $ 25.000 af det, så jeg kunne betale min kredit kortgæld, har lavere månedlige betalinger for noget vejrtrækningsrum og har noget ekstra for eventuelle udgifter hen ad.
Med hensyn til adgang til min egenkapital havde jeg tre muligheder: Refinansiering, optagelse af et boliglån eller åbning af en kredit for boligkapital. Sådan fungerer fordelene og ulemperne ved hver:
Hvis jeg refinansierede mit pant og tog 25.000 $ i egenkapital, ville min pantudbetaling være 182 $ mere hver måned - men der ville frigøre omkring $ 400 for mig hver måned ($ 580 kreditkortbetaling hver måned - $ 182 mod pant = $ 400 gratis).
Rentesatserne er steget, siden jeg først fik mit pant. Min nye rente ville være 4,75, et halvt punkt mere end den, jeg har i øjeblikket.
Jeg bliver også nødt til at betale $ 6.000 i lukkeomkostninger (som vil blive rullet ind i det refinansierede pant). I stedet for at tilføje $ 25.000 til mit pant, vil jeg tilføje $ 31.000.
Når jeg først havde betalt mine kreditkort, ville jeg have omkring $ 8.000 tilbage, som jeg ville lægge på en opsparingskonto som buffer for uventede udgifter. Da jeg er ret sikker på, at jeg har brug for fjernelse af træ på min ejendom, der koster mindst $ 4.000, vil jeg have bufferen, men det er ikke klogt at have let adgang til den. Jeg kan blive fristet til at dyppe ned i den buffer fra tid til anden for behov, ikke behov, retfærdiggør brug af "bare lidt af det" til koncertbilletter eller en weekendtur, som jeg "fortjener."
Et boligkapitallån har en fast rente; satsen ville aldrig ændre sig gennem hele lånets løbetid. Jeg undersøgte 25.000 $ boliglån i to institutioner - en kreditforening, jeg tilhører, og en lokal, lille opsparings- og lånebank. Besparelserne og lånet havde den bedre rente for et tiårigt lån: 3,75.
Jeg kunne tilføje ekstra betalinger for at betale hovedstolen hurtigere, og der ville ikke være nogen tidlig forudbetaling.
Med boliglånet skulle jeg tage hele $ 25.000 på én gang. Jeg ville have det samme problem, som jeg ville stå over for med refinansiering. Der ville være $ 8.000 lige ved hånden og friste mig.
Med en egenkapitallinje ville jeg blive godkendt til hele $ 25.000, men jeg ville kun blive opkrævet renter på det beløb, jeg brugte. Jeg vil bruge $ 17.000 til at afbetale mine kreditkort med det samme og have mulighed for at låne de yderligere $ 8.000, hvis og når jeg har brug for det. Og da jeg betalte penge tilbage, ville det blive tilgængeligt igen for mig at låne fra.
Den nuværende årlige procentsats (APR), som jeg kunne få for en HELOC, er 4.127, afskrevet over 20 år. Det betyder i starten, at mere af min månedlige betaling går til renter i stedet for hovedstol, ligesom i de første par år af et traditionelt pant. Men på grund af den lave rente ville min månedlige betaling være rimelig.
For de oprindelige $ 17.000, som jeg ville trække på, ville min mindste månedlige betaling være omkring $ 115, hvilket frigøre ca. $ 465 i kontanter hver måned.
Ligesom boliglånet er der ingen tidlig forudbetalingsbøde med en HELOC, men der er et incitament til at tilføje lidt ekstra til betalingen hver måned, hvis jeg er i stand til at gøre det. Denne ekstra vil gå mod at betale hovedstolen ned.
En egenkapitallinje til hjemmet har en variabel rente, hvilket betyder, at den kan ændres når som helst. Satsen er rimelig lige nu, men der er ingen garanti for, at den ikke vil stige i fremtiden. Faktisk har Federal Reserve allerede hævet renten to gange i år, og det forventes at rejse dem igen om efteråret. Min APR er dog garanteret, at den aldrig går over 10.174, hvilket er meget bedre end den nuværende sats på 23,74 på mit ene kreditkort med størstedelen af min gæld.
På trods af den variable rente besluttede jeg, at min bedste løsning ville være kreditkapitalen. Alligevel ville jeg vide, om der var noget andet, jeg havde brug for at vide, så jeg talte med Stephanie Bittner, uddannelsesleder hos Clarifi, en non-profit forbrugerkreditrådgivningstjeneste. Hun sagde foruden den variable rente (den eneste ulempe jeg tænkte på) er der to andre store ting at overveje med en egenkapitallinje: Det er et sikret lån, og der er ny skat implikationer.
”Du stiller dit hus som sikkerhed,” sagde Bittner. "Hvis du kommer til et punkt, hvor du ikke er i stand til at foretage betalinger på lånet, kan banken komme og udelukke din ejendom."
Endelig siger Bittner, at skatteimplikationerne er ændret. ”Tidligere," siger hun, "kunne du afskrive al interesse, men det ændrede sig for nylig. Du kan ikke afskrive renterne nu, medmindre pengene fra lånet bruges specifikt til at forbedre huset eller ejendommen markant. " Den nye skatteregel gælder også for boliglån. Hvis jeg havde refinansieret mit pant for at få adgang til egenkapitalen, ville renten være fradragsberettiget.
Jeg var skuffet over, at jeg ikke kunne afskrive renterne på mine skatter, men jeg besluttede stadig, at kreditgraden til egenkapital var den rigtige for mig. Med det kan jeg betale mine kreditkort med høje renter og i sidste ende betale mindre renter på gælden. Jeg vil have ekstra penge at trække på, hvis en stor udgift kommer op, men de penge vil ikke være lige ved hånden. Og vigtigst af alt vil det frigøre kontanter hver måned, hvilket giver mig noget vejrtrækningsrum med mit månedlige budget.
Det faktum, at dette er et sikret lån, er lidt af en bekymring, men medmindre der er et betydeligt fald i min indkomst, er jeg sikker på, at jeg kan foretage betalingerne. Det er banken også. Det godkendte min ansøgning, og jeg lukkede HELOC i sidste uge. Jeg trækker vejret lettere, når jeg tænker på næste måneds regninger.