Når du formår at købe en stor, gammel viktoriansk for en stjæle, ved du, at det vil komme en tid til at betale piper. Min mand og jeg formåede at gøre de første par projekter på vores 1887 hjem i Old Louisville med besparelser og indtægter fra at sælge vores andet hus. Men da det var tid til at udskifte taget, opdatere det mareridt badeværelse og bringe køkkenet ind i dette årtusinde, løb vi tom for midler.
Den gode nyhed var det alle de forbedringer, vi har foretaget havde øget husets værdi, så vi havde muligheder for at låne penge. Vi kiggede på et par måder at gøre det på, herunder et boliglån; bare et direkte lån mod egenkapitalen i huset; en kredit på hjemmemarkedet, også kendt som en HELOC, der fungerer som en roterende kreditlinje, du tager, mens du går; og en udbetalt refinansiering, hvor du genudfører hele dit prioritetslån til et større beløb, end du skylder og holder forskellen.
Da vores hus præsenterede nogle komplikationer, endte vi med at tage den mere fleksible HELOC-rute.
Vi Airbnb-del af vores hjem, og en lang række långivere er meget modstandere af det. De kalder det en ”bed and breakfast-ejendom” (selvom jeg argumenterede voldsomt for, at min korttidsleje licens er) ikke den samme ting) og långivere fortalte os, at Fannie Mae-politik ikke tillader lån på den type ejendom - hvilket er ikke nødvendigvis sandt- så mange døre blev lukket. Der var også spørgsmålet om, hvorvidt vores hus var en enkelt familiens bolig eller noget andet. Den vedhæftede garage og lejlighed har en anden adresse end hovedhuset, og uden forklaring har bagdøren til huset endnu en tredje adresse. Dette er de mysterier, du støder på, når du køber en viltvoksende 130 år gammel ejendom.Vi gjorde lignende papirarbejde som en typisk refinansiering eller prioritetslån, udfylde en online-ansøgning, der giver mange bevis på, at vi har nok indtægter og besparelser, sammen med alle detaljer om vores eksisterende pantelån.
HELOC'er kan være mere fleksible end andre lån, og vores krævede ikke nogen til at besøge huset for at vurdere det. Långiveren gjorde noget, der kaldes en "desktop-vurdering", hvor de ser på sammenlignelige salg i nærheden og bogstaveligt talt kører forbi vores hus for at få en værdi for vores hjem.
Det beløb, du kan låne, afhænger af dit "Lån til værdi" -forhold, og jo mere dit hus er værd end det, du skylder på dit nuværende prioritetslån, jo mere kan du låne, og jo bedre satser er du berettiget til. Vores hus var steget nok i værdi, som vi var i stand til at udbetale penge til udskift taget såvel som gentag køkkenet og badeværelse.
I relativt kort orden blev vi godkendt, og långiveren gav os adgang til vores sum på en konto i deres bank, med papirkontrol og elektronisk adgang. Vi behøvede ikke at tage det hele på én gang, så hver gang vi havde en udgift, trak vi ud af den pulje af penge. Hvis vi ikke skulle bruge det hele, ville vi ikke skulle betale det tilbage. (Vi brugte det hele!)
Vi havde en variabel rente på 4,84 procent, hvilket var skræmmende, fordi du aldrig ved, hvornår renten muligvis ville stige, selvom der var mulighed for at betale ekstra for at låse den. Det er en gamble, fordi de også kunne gå ned (hvilket de i sidste ende ville have). Teknisk set ville vi kun være forpligtet til at foretage minimumsbetalinger i de første 10 år af 30-årige kreditlinje (hvad de kalder en "trækperiode"), men hvis vi gjorde det, ville det ikke reducere hovedstolen kl alle. Også skræmmende.
Da vi var færdige med arbejdet, begyndte vi at se på, hvor hurtigt vi kunne betale kreditlinjen, og det blev meget forvirrende. Grundlæggende var det som at have en kæmpe kreditkortsaldo. Vi ser ikke ud til at få et direkte svar fra långiveren om, hvor meget vi skulle betale pr. Måned for at betale det ud i X antal år.
Ville jeg gøre en HELOC igen? Helt ærligt gjorde jeg det som en sidste udvej. Nogle aspekter, som fleksibiliteten til kun at tage det, du har brug for, er dejlige. Og det virkede midlertidigt til vores formål. Men generelt er jeg glad for, at vi skiftede til en konventionel refinansiering, når vores arbejde var afsluttet.
